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两大重磅事件压轴登场 投资者谨慎金价或蓄力反

  周五(9月6日)晚间20:30,美国劳工部将公布美国8月份非农就业报告,这是9月美联储利率决议之前最重要的一个美国经济数据,因此极为关键。

  在近期美国制造业数据表现低迷,8月制造业活动出现了三年以来第一次收缩。此外,美国债券收益率曲线倒挂让市场对经济衰退到来的担忧加剧。

  另一方面,在本次非农之后差不多4个小时,美联储主席鲍威尔就将讲话,美联储是否会因为美国经济数据的表现改变措辞是投资者们关注的。

  亚盘时段,美元兑日元震荡微涨,汇价现报106.97,日内涨幅0.03%。黑田东彦表示,日本央行将利率在负值区域进一步下调“始终是选择之一”。日本央行7月份时曾加强措辞,称如果在实现价格目标时失去动力,会“毫不犹豫”地加码宽松措施。现在情况还没有恶化到需要采取此类措施的地步,但需对不可预测的海外形势保持谨慎,例如国际贸易局势。汇价上行阻力关注108关口,下行支撑关注106.40一线。

  亚盘时段,英镑兑美元窄幅震荡,守住隔夜大部分涨幅,目前交投于1.2330附近,涨幅0.03%,因无协议脱欧担忧情绪有所缓解。英国首相鲍里斯·约翰逊9月5日承诺,他绝不会推迟英国将于10月31日退出欧盟的决定。他表示,他宁愿“死在沟里”,也不愿这么做。自上任以来,约翰逊一直试图把保守党拉到自己的阵营中来,支持他在10月31日脱离欧盟的策略,无论是否达成协议。汇价上行阻力关注1.24关口,下行支撑先关注1.23关口,失守后料回撤至1.2220。

  亚盘时段,现货黄金低位震荡,金价现报1517.50美元/盎司,日内跌幅0.10%。市场普遍关注美国非农就业报告,ADP数据好于预期,但制造业和非制造业PMI的就业分项指数都很差,令市场观望情绪较浓。不过国际贸易局势前景预期有所改善,英国无协议脱欧风险降温,全球股市上涨,打压黄金避险情绪。金价上行阻力留意1521.00美元一线美元一线。

  亚盘时段,国际油价窄幅震荡,美油报56.28美元/桶,日内跌幅0.04%;布油徘徊61关口,现报60.93美元/桶,日内跌幅0.03%。虽然投资者仍担心全球需求的不明朗前景,如果接下来国际贸易谈判没有产生积极成果,全球增长可能会停滞不前。但股市走高叠加美伊制裁加剧的危机利好油价,且美国EIA数原油库存减少近500万桶,仍一定程度上支撑油价。美油上行阻力留意57.00美元关口,下方支撑留意55.70-55.40美元区间。

  ①据欧联网援引欧联通讯社报道,荷兰外商投资局最新发布的统计资料显示,受脱欧多重不确定因素影响,到目前为止,英国已有98家公司落户荷兰;

  ②荷兰外商投资局预计,在未来几个月内将有更多的公司转向荷兰,开展业务或建设基地;据报道,由于英国脱欧,2017年有18家公司来到荷兰,截至2018年底,转而投向荷兰开展业务的公司总数已达372家。

  ①外媒报道,英国首相约翰逊将于当地时间6日前往苏格兰宣布增加农业资金,并在预期的大选前推动提高公共开支;尽管本周约翰逊在下议院遭到三连击,但他计划9日再次向议会提出提前大选的动议;

  ②主要反对党工党一直拒绝就提前大选投票,坚持必须先保证10月31日不会无协议脱欧;约翰逊一直强调,即使无协议也要在那一天脱欧;本周,下议院通过阻止无协议脱欧法案,同时否决了提前大选的动议。

  ①周五一项调查显示,随着英国退欧危机加深,8月英国企业通过招聘机构聘用的正式员工人数降幅为三年多来最大;

  ②英国招聘与就业联合会(REC)和毕马威(KPMG)称,临时员工招聘增加,但仍接近75个月来最慢水平,正式员工招聘人数连续第六个月下降,因雇主推迟招聘,毕马威副董事长JamesStewart表示,“英退不确定性继续影响就业市场”;

  ③7月份上任的英国首相约翰逊表示,即使没有缓和经济冲击的过渡协议,他也将带领英国在10月31日脱欧,除非欧盟对他的要求作出让步;但本周英国议员迅速批准了一项法案,要求约翰逊寻求延长退欧期限,导致他要求提前选举;

  ④REC首席执行长NeilCarberry称,首要任务应当是避免有破坏性的无协议退欧,让英国企业恢复稳定,这样他们才能够带动整个国家实现繁荣,调查显示8月职位空缺增幅为2012年1月以来最小。

  ①国际货币基金组织(IMF)理事会5日批准执行董事会关于取消总裁职位年龄限制的提议。MF执董会当天发表声明说,自1951年以来,IMF《附则》禁止任命年龄达到或超过65岁的候选人担任总裁,并禁止总裁在70岁生日后继续任职;

  ②理事会通过的《附则》修正案使总裁的任命条件与执董会成员和世界银行行长一致,即均不受年龄限制,该修正案立即生效;声明说,IMF执董会计划在10月4日之前完成下任总裁遴选程序,接替将于9月12日正式离任的拉加德。对该职位的提名将在9月6日截止。

  ①日本7月家庭支出连续第八个月上升,不过升速放缓,这给国内消费敲响了警钟,日本已为外部需求疲弱所苦;全球放缓与贸易僵局的相关风险,正在威胁到经济增长,并加重了日本央行扩大刺激的压力;

  ②周五的政府数据显示,日本7月所有家庭支出较上年同期上升0.8%,不过增速逊于6月的2.7%,尽管增速放缓,但7月的上升仍创下了2000年有可比数据以来最长的一段扩张时间,并且表明在下月将消费税从8%调升至10%之前,内需仍保持韧性,7月所有家庭支出较前月下降0.9%;

  ③数据显示,冷气机、冰箱、食品及电子产品购买较少,从而减缓了支出。官方归因于天气较凉爽。日本经济今年来一直受惠于家庭消费和资本支出给力,第二季GDP环比年率为增长1.8%,归功于这些板块受贸易放缓的影响较小;但前景仍难免忧心;另外一份数据显示,日本7月经通胀调整的实质薪资连续第七个月下降,显示消费和企业信心未来存在隐患;

  ④凯投宏观资深日本分析师MarcelThieliant称,“7月薪资下滑是受奖金减少影响,未来几个月薪资增幅应当会朝着1%反弹”;分析师曾警告称,消费税上调后经济可能失去动能,导致日本经济失去增长动力,除非全球需求增加。

  ①国际货币基金组织首席经济学家吉塔·戈皮纳特表示由于存在政策的不确定性和贸易冲突的不确定性,世界经济预期依然疲弱,预计2020年全球GDP增速为3.5%;

  ②戈皮纳特表示制造业和服务业的发展出现较大差异,制造业因受到政策不确定性影响,表现依然疲弱,企业对市场信心较低;相反的是,消费者对市场的信心较强,推动了服务业的发展。

  美国国债收益率与其他国家主权债相比仍然较高;当前美元交易也许过于拥挤,但其中也自有道理。美国经济表现不错,这是人们愿意持有美元和美元资产的根本原因。

  蒙特利尔银行:美国8月份ADP大幅好于预期,市场可能上调8月份非农预期;

  ①蒙特利尔银行分析师指出,在过去22年里,美国8月份非农数据有77%的时间低于共识,23%的时间超过预期;

  ②市场达成的共识是美国8月份非农增加16万,但8月份ADP报告显示新增19.5万个就业岗位,大幅高于预期后,市场可能会进一步上调非农预期;

  ③然而,这与ISM报告中的就业分项指数形成了鲜明对比,就业分项指数从56.2降至53.1。

  美国银行:预测美国8月非农增长13万,失业率为3.7%,平均每小时工资年率为3.1%;

  ①美国银行的经济学家JosephSong在报告中写道,除去政府工作人员,我们预计8月非农增加12万,暗示8月公共部门就业人口应增加1万;

  ②他还指出,从2020年人口普查潜在早期招聘情况来看,我们对非农的预测存在一些上行风险。

  富国银行:预测美国8月非农增加13.5万,失业率为3.7%,平均每小时工资年率为3%;

  ①富国银行的资深经济学家布拉德(SamBullard)称,自今年以来,美国非农就业增长已经放缓,但潜在增速仍足以推动GDP温和增长;

  ②他认为,美国劳动力市场无法避免整体经济增长放缓的影响,而且最终将在未来的招聘计划中体现出来,2020年人口普查可能会增加临时雇员,这是一个“不确定因素”。

  ①全球最大对冲基金创始人RayDalio表示,美国经济在今年和2020年陷入衰退的概率约为25%,央行官员化解局面的能力有限;美联储、欧洲央行和日本央行“不得不面对这样一个现实,即当下一轮衰退来临时手中将不再有以前那样的能力来扭转局面;

  ②建议美联储缓慢降息,或可以25个基点的幅度,不要设定时间区间;RayDalio表示,他认为2019年和2020年美国经济衰退的可能性为25%。

  ①以DirkWiller和LuisCosta为首的策略师在报告中写道,花旗集团正在建议客户,战术性解除新兴市场货币的看空头寸,因为在美国ISM非制造业数据显示强劲之后,经济即将衰退的担忧已经下降;

  ②该公司较不看多美元兑拉丁美洲和中欧、东欧、中东和非洲货币,但维持看涨美元兑亚洲货币的交易,虽然美联储降息50个基点的可能性已经下降,目前回到降息25个基点的情况,还有看空头寸需要减少。

  正如利物浦大学政治学教授乔恩·汤奇所说,本质上约翰逊还在政府内,但不处于权力中心。这是英国政治史上最短的蜜月期。约翰逊处于一片混乱之中。

  Tokai:风险消退之际,106.50下方可能出现美元兑日元逢低买入盘;

  ①TokaiTokyoResearchInstitute高级利率及外汇策略师HidekiShibata表示,伴随欧洲及贸易风险的逐步消退,美元兑日元跌至106.50日元以下时料会出现逢低买盘;

  ②如果非农就业数据符合预期,且鲍威尔依然如市场预期那般鸽调,则美联储降息25个基点的市场预期便会得到巩固,由此将推高股市并导致日元走软;

  ③海外交易时段美元兑日元或将因此逼近107.80/90水平,若是非农就业人数增加50000人左右,降息50个基点的市场预期便会增强;即便如此,汇率仍会在106.50左右见底,在就业数据发布以及鲍威尔表态之前,市场参与者会保持观望;

  ④但若是汇率升破107的话,市场基调就会发生变化,随着美元兑日元升至一目均衡云图转换线上方,其上行动能正在增强,这种时候市场参与者很可能会卖出日元买入美元。

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